💰Пул ликвидности
Пул ликвидности в Dywe
Пул ликвидности (Liquidity Pool) представляет собой механизм обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), который позволяет пользователям совершать обмены активов без участия традиционных маркетмейкеров. В Dywe пользователи могут вносить средства в пул ликвидности и получать вознаграждение за предоставление ликвидности в виде комиссионных выплат.
1. Основные принципы работы пула ликвидности
1.1 Создание пула ликвидности
Пул ликвидности создается путем депонирования токенов в смарт-контракт.
Пользователь, вносящий активы в пул, получает статус провайдера ликвидности (Liquidity Provider, LP).
1.2 Токены ликвидности (DLP-токены)
Взамен депонированных активов провайдер ликвидности получает DLP-токены, которые представляют его долю в пуле.
DLP-токены могут быть использованы для вывода ликвидности из пула.
Доля провайдера в пуле изменяется в зависимости от его вклада и динамики объема ликвидности.
1.3 Добавление и удаление ликвидности
Добавление ликвидности: При депонировании новых активов в пул общий объем ликвидности увеличивается, и провайдер получает DLP-токены в соответствии с внесенной суммой.
Удаление ликвидности: При изъятии ликвидности DLP-токены уничтожаются (сжигаются), а пользователь получает свою долю активов из пула, с учетом комиссий и потенциальных непостоянных потерь.
1.4 Окончательная стоимость активов
В момент вывода ликвидности окончательная стоимость активов фиксируется на основе текущего состояния пула.
Провайдер ликвидности может получить либо прибыль, либо зафиксировать убыток, исходя из текущего состояния рынка и накопленных комиссий.
2. Вознаграждение для провайдеров ликвидности
Провайдеры ликвидности получают часть комиссий, начисляемых на платформе Dywe. Распределение средств среди провайдеров ликвидности осуществляется следующим образом:
80% от комиссий сервиса (Fees).
70% от выплат по механизму Funding.
80% от негативного результата P&L (Negative P&L).
70% от комиссий за перенос позиций (Rollover).
Размер вознаграждения зависит от доли провайдера в пуле ликвидности.
3. Риски и механизмы компенсации
3.1 Непостоянные потери (Impermanent Loss)
Непостоянные потери возникают, если цена активов в пуле изменяется относительно момента депозита. Это связано с тем, что соотношение активов в пуле корректируется для балансировки ликвидности.
Факторы, влияющие на непостоянные потери:
Существенные изменения цен на активы, хранящиеся в пуле.
Длительное нахождение ликвидности в пуле при высокой волатильности рынка.
Компенсационные механизмы:
Непостоянные потери могут быть компенсированы, если цена актива вернется к исходному уровню.
Комиссионные сборы со сделок на платформе частично или полностью покрывают потенциальные потери.
3.2 Динамическое распределение ликвидности
Новые депозиты изменяют структуру пула и перераспределяют доли существующих участников.
При низком уровне ликвидности в пуле может наблюдаться увеличение спреда и проскальзывания при выполнении сделок.
4. Роль пула ликвидности в Dywe
Пул ликвидности выполняет функции автоматизированного маркетмейкера (AMM), обеспечивая пользователям доступ к ликвидности без необходимости использования книги заявок.
Ключевые особенности:
Автоматическое выполнение сделок — пользователи могут торговать, используя ликвидность пула без контрагентов.
Обеспечение децентрализованной ликвидности — отсутствуют централизованные маркетмейкеры, ликвидность предоставляется сообществом.
Гибкость управления активами — пользователи могут добавлять и удалять ликвидность в любое время.
Пул ликвидности на DEX выполняет роль контрагента в сделке, позволяя пользователям обменивать токены напрямую через смарт-контракт без необходимости полагаться на традиционные ордера на покупку и продажу. Эта система обеспечивает децентрализацию и беспрепятственный доступ к ликвидности, что делает торговлю на блокчейне более доступной и демократичной.
Last updated